Caesars делает ставку в $3,7 млрд на William Hill

126

Caesars (CZR) ведет предварительные переговоры о покупке William Hill (WMH) в рамках сделки, которая оценила бы британскую букмекерскую контору в 2,9 миллиарда фунтов (3,7 миллиарда долларов) и предоставила бы оператору казино контроль над быстрорастущими ставками на спорт в США.

Акции William Hill в пятницу выросли до максимума два года выше 312 пенсов после того, как он сказал, что он получил отдельные предложения из Caesars и Apollo (APO).

В последний раз они стоили 275 пенсов, что говорит о том, что, даже если Apollo противостоит, инвесторы теперь ожидают, что цена будет намного ниже.

Caesars, которая впервые обратилась к William Hill 1 сентября, заявила, что ее цена предложения включает почти 60% премию по сравнению с ценой акций компании в тот день и подчеркнула риск того, что бизнес в США все еще находится в зачаточном состоянии.

Компания заявила, что намерена найти подходящих партнеров или владельцев для бизнеса William Hill за пределами США, в том числе более 1500 пунктов приема ставок в Великобритании.

Caesars может заключить отдельную сделку по передаче британских активов Apollo, сообщили два источника, знакомых с этим вопросом или если это не удастся, запустить процесс аукциона, ориентированный как на финансовых, так и на корпоративных участников торгов.

Недооценен

Caesars владеет только 20% своего совместного предприятия в США с William Hill, но бизнес построен на присутствии в казино Caesars и его торговой марке, которую владелец казино сказал, что имеет право прекратить деятельность в случае выкупа Apollo.

Заявка значительно занижает стоимость компании, но, по мнению аналитиков Jefferies, возможности для конкурса заявок ограничены из-за условий совместного предприятия и поддержки совета директоров William Hill.

Сделка должна быть одобрена антимонопольным регулирующим органом США и будет зависеть от привлечения денежных средств Caesars для финансирования сделки.

Акции Caesars упали на 1,4% до 56,25 доллара, открывшись повышением. Аналитик Stifel Бриди Барретт (Bridie Barrett) сказала, что объединенный бизнес имеет возможности, платформу и продукт, чтобы занять сильные позиции в Соединенных Штатах.

Компания William Hill, акции которой в марте достигли минимума за 20 лет, компенсировала нормативное давление в стране, расширив свою деятельность в США и установив партнерские отношения с CBS Sports и ESPN, чтобы заработать на ослаблении там правил ставок на спорт.

Caesars заявила, что предложит 30 миллионов акций для финансирования сделки, но не указала цены. Исходя из цены акции на момент закрытия торгов в пятницу в 57,07 доллара, стоимость предложения составит 1,7 миллиарда долларов.

Это также приведет к получению 2 миллиардов долларов нового долга, обеспеченного неамериканскими предприятиями William Hill.

Caesars заявил, что расширенный бизнес в области спорта и онлайн-игр в США может принести чистую выручку в размере 600-700 миллионов долларов в 2021 финансовом году.

Предложение приходит вскоре после того, как Eldorado Resorts завершила покупки больше конкурента Caesars около $ 8,5 млрд, создание нового конкурента для более крупных игроков сектора, как Las Vegas Sands (LVS) и Wynn Resorts (WYNN).

Предыдущая статьяАзиатские акции поддерживаются оптимизмом
Следующая статьяDevon Energy купит сланцевый аналог WPX за $2,56 млрд