Крупные ставки на опционы, которые, как полагают, были размещены SoftBank Group Corp ранее в этом году, были одними из наиболее заметных проявлений недавней мании к акциям технологических компаний, но сворачивание фирмой своих владений производными финансовыми инструментами вряд ли вызовет много шума на рынках, говорят аналитики.
Крупные закупки опционов, приписываемые японской компании, привели к тому, что в некоторых сообщениях СМИ ее окрестили «китом Nasdaq». Но теперь SoftBank откажется от торговли деривативами из-за негативной реакции инвесторов, сообщает Bloomberg News со ссылкой на неустановленные источники.
Bloomberg сообщает, что около 90% опционов, которые сопровождали переводы SoftBank части своих денежных резервов в котируемые технологические акции, будут закрыты к концу декабря.
Как сообщили агентству Рейтер в сентябре люди, знакомые с ситуацией, торги опционами были способом временного инвестирования части доходов от продажи активов.
Хотя трудно оценить точное влияние сделок SoftBank с опционами на рынок, его крупные покупки акций компаний, таких как Amazon.com Inc, Netflix Inc, Tesla Inc и Microsoft Corp, в частности, помогли поддержать рост рынка, настроения инвесторов в связи с резким ростом сектора информационных технологий S&P 500 в период с конца марта по начало сентября на 80%.
Тем не менее, мало кто верит, что сворачивание SoftBank своих опционных стратегий оставит серьезный след на фондовых рынках, где мания на акции технологических компаний в последние недели остыла, поскольку прорывы в вакцине против COVID-19 подпитывают надежды на более широкое экономическое возрождение.
«Хотя начало этих торгов оказало заметное влияние на настроения инвесторов в течение лета, закрытие торгов имело гораздо меньшее влияние», — сказал Крис Мерфи из Susquehanna International Group. «Инвесторам нужно сосредоточиться на многих других вещах, от разработки вакцины до результатов выборов в США».
Значительная часть годового ралли акций технологических компаний была вызвана розничными инвесторами, которые присоединились к давним институциональным игрокам, чтобы внести свой вклад в рост общих объемов торгов. Общий объем клиринговых контрактов по торгуемым на бирже опционам составил 674 миллиона в ноябре, что на 72% больше, чем в прошлом году, согласно данным клиринговой организации по деривативам OCC.
«Розничные торговцы — гораздо большая часть общего дела. SoftBank — лишь один из компонентов всего этого, — сказал Рэнди Фредерик, вице-президент по торговле и деривативам Charles Schwab в Остине, штат Техас.
Главный исполнительный директор Масаеши Сон в прошлом месяце охарактеризовал производные финансовые инструменты как «ошибку округления» по сравнению с более широким портфелем группы.
Справедливая стоимость опционов и фьючерсных позиций SoftBank на конец сентября составляла 2,7 миллиарда долларов по сравнению с 16,8 миллиардами долларов в акциях технологических компаний, таких как Amazon.com.
«Рынок намного больше, чем у SoftBank», — сказал Арт Хоган, главный рыночный стратег National Securities в Нью-Йорке. Тем не менее, он сказал, что откат японской фирмы может повлиять на настроения инвесторов в этом секторе.
Акции SoftBank в этом году выросли примерно на 53%.
