Азиатские акции выросли в понедельник, так как фьючерсы на Уолл-стрит стабилизировались, хотя впереди маячат тесты, поскольку процентные ставки в Великобритании, как ожидается, вырастут на этой неделе, а рост цен на нефть усиливает опасения по поводу инфляции.
Данные, опубликованные в воскресенье, показали, что активность фабрик в Китае в январе замедлилась, поскольку новый всплеск случаев заболевания COVID-19 и жесткие меры изоляции ударили по производству и спросу.
Новогодние каникулы по лунному календарю ухудшили ситуацию, и самый широкий индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI за пределами Японии (.MIAPJ0000PUS) подскочил на 0,6% в результате медленной торговли.
Японский Nikkei (.N225) вырос на 1,3% после 14-месячного минимума, хотя местные данные по промышленному производству и розничным продажам оказались ниже прогнозов.
Фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq отыграли ранние потери, поднявшись на 0,3%, в то время как фьючерсы на EUROSTOXX 50 выросли на 1,2%, а фьючерсы на FTSE — на 0,6%.
Банк Англии, вероятно, снова повысит ставки на этой неделе, продолжая глобальную тенденцию к ужесточению политики. Европейский центральный банк также встречается, но, как ожидается, будет придерживаться своего аргумента о том, что инфляция со временем снизится.
Рынки перешли к пяти повышениям ставок Федеральной резервной системы в этом году до 1,25%, хотя инвесторы по-прежнему видят пик ставок на исторически низком уровне 1,75-2,0%.
Аналитики BofA считают, что это недостаточно агрессивно.
«Мы отмечаем, что рынки недооценили повышение ФРС в начале двух последних циклов повышения и мы думаем, что так будет и дальше», — говорит главный экономист BofA, Итан Харрис.
«Начиная с марта, мы ожидаем, что ФРС начнет повышать ставки на 25 базисных пунктов на каждом оставшемся заседании в этом году, в общей сложности семь повышений и еще четыре повышения в следующем году», — добавляет он. «Это поднимет окончательную ставку до 2,75-3,00% к концу 2023 года, что должно замедлить рост и инфляцию».
Дневник ФРС на этой неделе довольно скуден: запланированы выступления только трех региональных президентов, но есть много данных, выделенных данными ISM по производству и услугам, а также отчетом о занятости за январь.
Ожидается, что основные цифры по заработной плате будут слабыми, учитывая всплеск случаев заболевания коронавирусом и неблагоприятную погоду. Средний прогноз предполагает рост всего на 155 000, в то время как прогнозы варьируются от роста на 385 000 до падения на 250 000.
«Мы ожидаем, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе вырастет всего на 50 000 в январе, а уровень безработицы останется стабильным на уровне 3,9%», — отмечают аналитики Barclays.
Ястребиный разворот ФРС привел к тому, что доходность 10-летних казначейских облигаций США подскочила на 27 базисных пунктов в этом месяце до 1,78%, что сделало облигации относительно более привлекательными по сравнению с акциями и особенно акциями роста с завышенной оценкой.
Это также поддержало доллар США, который в этом месяце подскочил на 1,7% по отношению к корзине своих основных конкурентов до самого высокого уровня с июля 2020 года и сейчас составляет 97,167.
На прошлой неделе евро потерял 1,7%, упав до самого низкого уровня с июня 2020 года и в последний раз торговался на уровне 1,1157 доллара. Доллар даже вырос по отношению к иене, поднявшись на 1,3% на прошлой неделе и составив 115,53 иены.
Более высокая доходность стала мертвым грузом для золота, которое не приносит прибыли и металл упал до 1787 долларов за унцию, потеряв 2,4% на прошлой неделе.
Цены на нефть приблизились к семилетнему пику, увеличившись в течение шести недель подряд, поскольку геополитическая напряженность усугубила опасения по поводу дефицита энергоносителей.
Цена на нефть марки Brent выросла еще на 1,18 доллара до 91,21 доллара за баррель, а цена на американскую нефть прибавила 1,15 доллара до 87,97 доллара.
