Acryptoinvest.news: В новом отчете Wu Blockchain говорится, что обвал рынка криптовалют 11 октября мог быть не случайной распродажей, а скоординированным злоумышленником, использовавшим уязвимость в системе маржинального учета Unified Account на Binance.
По данным журналиста Wu Blockchain, злоумышленники, по всей видимости, манипулировали некоторыми залоговыми активами на Binance, что привело к обвалу их стоимости, что затем спровоцировало массовые ликвидации на бирже.
Атака была направлена на USDE, wBETH и BnSOL, в результате чего наблюдалась крайняя отвязка: USDE упал до $0,65, wBETH — до $0,20, а BnSOL — до $0,13.
Это время точно совпало с окном между объявлением Binance 6 октября о корректировке цен оракула и ее запланированным внедрением 14 октября. Это предоставило злоумышленникам явную возможность.
Объем спотовых торгов тремя затронутыми активами за 24 часа на Binance достиг 3,5–4 млрд долларов США, а оцененные реализованные убытки, которые бирже, возможно, придется покрыть, составляют от 500 млн до 1 млрд долларов США.
Унифицированный дизайн маржи усиливает каскадные ликвидации
Уязвимость возникла из-за того, что Binance разрешила использовать в качестве единого маржинального обеспечения деривативы PoS и доходные стейблкоины, а цены ликвидации определялись на основе собственной книги спотовых заказов Binance, а не на основе жестко привязанных значений.
В то время как BUSD оставался жестко привязанным, а данные оракула Aave для USDE сохраняли соотношение 1:1 в цепочке, предотвращая крупномасштабные ликвидации в других местах, внутренний механизм ценообразования Binance создал изолированную уязвимость.
Когда Биткоин и альткоины резко упали, трейдеры деривативов столкнулись с растущими убытками. Для позиций с маржинальным обеспечением снижение цен на монеты в сочетании с существенным отменой привязки залога ещё больше снизило маржинальные значения.
Маркет-мейкеры, использовавшие эти активы в качестве маржи, были вынуждены закрыть все позиции и ликвидировать активы, что усилило понижательное давление.
USDE столкнулся с дополнительными продажами из-за программы доходности Binance в 12%, которая побудила крупных держателей стейблкоинов заняться рекурсивным заимствованием, что увеличило ущерб от целенаправленной атаки.
Спотовые цены USDE на Binance упали значительно ниже уровней на других централизованных биржах, большинство из которых остались выше $0,90.
Аналогичным образом, локальные минимумы некоторых альткоинов на Binance оказались значительно ниже других бирж, что, вероятно, связано с принудительной ликвидацией позиций основными маркет-мейкерами.
Структурные риски напоминают крах LUNA-UST
Инвестор Миндаоян отметил параллели между этим крахом и крахом LUNA. Оба инцидента произошли, когда крупные биржи принимали «нефиатные» стейблкоины в качестве активов с высоким уровнем залога.
Наиболее опасная комбинация подразумевает рыночное ценообразование с высокими коэффициентами обеспечения, особенно когда централизованные биржи имеют низкую эффективность арбитража.
Анализ Wu Blockchain показал, что оракулы ликвидации для собственных активов на базе PoS должны поддерживать фиксированные минимальные цены, а не полагаться на цены в книге спотовых заказов.
Том Ли из BitMine отметил, что откат рынка, возможно, был запоздалым после роста на 36% с апреля. Индекс страха VIX подскочил на 29%, заняв 51-е место по значимости однодневного движения в истории и войдя в 1% самых экстремальных событий.
Еще больше новостей, в нашем Telegram канале @acryptoinvest_news
